Opciones: 101 pares Trading En la columna de hoy, vamos a diseccionar pares de opciones de comercio. que permite a los inversores se beneficien tanto arriba y abajo los mercados sin cometer una cantidad significativa de capital. ¿Quiénes deben sintonizar? Esta estrategia es la más adecuada para los comerciantes que están disparatado o bearishly sesgados hacia una determinada población, pero se mantienen nerviosos por sacudidas industrias o en todo el mercado. El inversor no se atreve a arriesgar precioso capital mediante la compra de una llamada en solitario o palabras, y quiere cubrir sus apuestas. ¿Como funciona? En primer lugar, el comerciante par compraría una llamada en una acción con el potencial para moverse al alza. Sin embargo, para proteger contra la volatilidad sector o un movimiento inesperado en la dirección equivocada, el inversor compraría simultáneamente una opción de venta sobre una acción diferente dentro del mismo sector. El comerciante asignaría más o menos la misma cantidad de dinero para la llamada y poner las compras, con ambas piernas normalmente administrados como una sola operación. ¿Qué hay en ella para mí? El mejor escenario es que los valores subyacentes se muevan en las direcciones respectivas predijeron, colocando tanto la llamada y poner posiciones en el dinero. Sin embargo, el comerciante pares también puede beneficiarse si los retornos sobre el comercio de llamada superan significativamente las pérdidas del comercio de venta, o viceversa. Además, el inversor puede garantizar un beneficio si una de las dos opciones es más del doble de precio en caducidad. Aparte del atractivo de una mejor noche de sueño, parte de la belleza de esta estrategia es que los comerciantes pueden hacer dinero de movimientos significativos en cualquier dirección. Además, en comparación con un propietario de acciones o el jugador la opción de media, el comerciante pares es menos vulnerable a lo inesperado, y la cobertura ayuda a reducir la pérdida media de los inversores en comparación con la compra de una llamada solitario o poner. ¿Qué tengo que perder? Con la mayoría de las estrategias de cobertura, el "seguro" y la paz de la mente no vienen gratis. En parejas de comercio, la prima inicial pagado por las dos opciones es (obviamente) más de lo que el comerciante pagaría por la compra de una sola llamada o poner. Pero, las pérdidas normalmente tienden a ser pequeñas, ya que el inversor está cubriendo una visión direccional. El peor escenario es que ambas poblaciones para ir en contra de las predicciones iniciales del comerciante, lo que hace la llamada y poner valor al vencimiento. Sin embargo, las pérdidas máximas de los inversores se limitan a la inicial en efectivo pagado para comprar a dos opciones. Veamos un ejemplo Conoce a Pierre, que piensa que las acciones de titán AAA tecnología se unirán en el corto plazo. Sin embargo, ya que es el corazón de la temporada de resultados, Pierre está preocupado por un retroceso a corto plazo en el sector. Porque es por lo general un comerciante conservador, y debido a sus temores de toda la industria, Pierre no se fía de la compra de las acciones de la AAA de plano, o una llamada solitario en la acción, para el caso. Como tal, él opta por iniciar un comercio pares. Puesto que él es optimista sobre valores AAA - que actualmente se negocia en torno a $ 50 - que compra un septiembre 50 llamada en-el-dinero por $ 2.50. Para cubrir esta compra, él señala a la acreditación de stock - un rezagado reciente en el sector de la tecnología - para comprar una opción de venta. Más específicamente, con las acciones de la acreditación de coquetear con el nivel de $ 160, Pierre compra un septiembre 160 put at-the-money sobre las acciones por $ 5. Su débito neto en el juego es de $ 7,50 ($ 2,50 + $ 5), lo que representa lo máximo que puede llegar a perder, deben AAA y BBB tanto desafiar sus predicciones por caducidad. Al vencimiento. Digamos que el pronóstico de Pierre, tanto para las poblaciones de fracasos, con las acciones de AAA caer al nivel de $ 40, y las acciones de la acreditación de recuperarse para el nivel de $ 200 por caducidad. En este caso, tanto la llamada AAA y la puesta acreditación expiraría sin valor, y Pierre estarían fuera del $ 7.50 pagado por las dos opciones. Por otra parte, vamos a suponer que ambas poblaciones de dar marcha atrás en números rojos por caducidad. Las acciones de la AAA han caído al nivel de $ 40, haciendo que el septiembre 50 llamada sin valor. Por otro lado, las acciones de acreditación han mostrado una tendencia más baja como se predijo, cayendo al nivel de $ 152 por caducidad. La acreditación septiembre 160 put podría albergar un valor intrínseco de $ 8. Menos el débito neto inicial de $ 7.50, el comercio pares de Pierre todavía sale $ 0,50 por delante. En otras palabras, aunque su pronóstico original para AAA quedó corto, el beneficio de la reducción de la acreditación eclipsado las pérdidas de su llamada sin valor. Pierre había comprado solamente la llamada AAA, él estaría fuera $ 2.50 por ahora. Si hubiera simplemente compró la acción pura y simple cuando AAA se negociaba a $ 50, su cartera sería un 20% tras el descenso a $ 40. Por último, vamos a ver el mejor de los casos para Pierre: las acciones de cohete AAA a nivel de $ 55, y las acciones de la acreditación declive a nivel $ 150 por caducidad. La llamada 50-huelga sería ahora un valor de $ 5, mientras que la opción de venta acreditación sería albergar un valor intrínseco de $ 10. Restando su prima inicial pagado por las dos opciones, Pierre está para hacer una ganancia de $ 7.50 en el comercio ([$ 5 + $ 10] - $ 7,50). En otras palabras, ha duplicado su dinero, ya que la implementación de la estrategia - y todo mientras se duerme bien por la noche. De Schaeffer Investment Research Inc. ofrece servicios de negociación de opciones en tiempo real, así como boletines diarios, semanales y mensuales. Haga clic aquí para suscribirse a boletines gratuitos. La página web SchaeffersResearch ofrece noticias financieras, la educación y el comentario, más inspectores de acciones, filtros y muchas otras herramientas. Fundador Bernie Schaeffer es el autor del libro pionero, la opción Asesor: Técnicas Riqueza de Fomento de Uso Equity Index Opciones. Reservados todos los derechos. La reproducción no autorizada de cualquier publicación SIR está terminantemente prohibida.
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