Opción Estrategias De Comercio De Arbitraje

De todas las estrategias de análisis de opciones, operaciones de arbitraje parecen ser una de las estrategias más interesantes y difíciles de alcanzar. El arbitraje se define oficialmente como la compra y venta de un instrumento financiero con el fin de beneficiarse de los precios diferencial. Esto ocurre tradicionalmente entre dos centrales diferentes, posiblemente entre un intercambio nacional y extranjera en un intercambio no se ha ajustado para el en constante cambio las tasas de cambio. El arbitraje se hizo famoso en la película Rogue Comerciante en el que Nick Leason fue supuestamente haciendo sus millones arbitraje de los del Índice Nikkei entre las bolsas de Singapur y el Reino Unido. Arbitrage opción consiste en la compra y venta simultánea de opciones ya sea entre intercambios o el mismo cambio. Vamos a cubrir seis diferentes tipos de estrategias de opciones en este artículo: huelga, calendario, intra-mercado, y las conversiones, cajas, y straddles. Por favor tome en cuenta al negociar arbs que no puede haber asignación temprana de cualquier de las opciones de dinero para todas las opciones de estilo de ejercicio Americanos (ejercicio antes del vencimiento). Además, existe una posible responsabilidad de dividendos en cualquier puts cortos ejercidas durante las fechas de dividendos. Calendario Opción Arbitrage Un arbitraje calendario implica la compra y venta de opciones con las mismas opciones subyacentes, huelga, y el tipo (o venta), pero diferente mes en el que el mes más cerca se vende por más que el mes más se compra. Arbitrajes Calendario, pueden requerir períodos más largos con el fin de darse cuenta de la pequeña ganancia. Huelga Opción Arbitrage Un arbitraje huelga implica la compra y venta de las mismas opciones subyacentes, mes y tipo (o venta), pero diferentes huelgas donde la diferencia huelga es menor que la diferencia premium. Cuando esto ocurre, se puede formar un riesgo menos el comercio. Arbitrage Intra-mercado Un intra-mercado de las facturas de arbitraje compra y venta de las mismas opciones subyacentes, mes, la huelga, y el tipo (o venta), pero diferentes intercambios (CBOE, philadelphia, pacífico, o americano). Conversión Una conversión consiste en la compra de una opción de venta, la venta de una llamada, y la compra de la subyacente. La venta y la llamada son los mismos subyacente opción, huelga, y el mes. También hay un corto de conversión, que es lo contrario de esto: Vender Poner Compre Call + Vende Subyacente = Conversión Corto Caja de Conversión Una conversión cuadro es Comprar Call (huelga1) + Vender poner (huelga1) + Comprar Ponga (strike2) + Vender Call (strike2) Esencialmente es una caja de dos conversiones sin el subyacente. También puede hacer que las conversiones y las cajas con diferentes precios de ejercicio que pueden producir arbitrajes: Hay un sexto arb conocido como un zancudo Arb con un valor de tiempo neto negativo en la llamada y opciones de venta. Estas seis opciones arbitrajes pueden resumirse en la siguiente tabla: Arbitrage Ejercicio Existen las oportunidades de arbitraje más fáciles en el mercado de opciones cuando las opciones violan los límites de precios sencillos. No hay opción, por ejemplo, debería vender por menos de su valor de ejercicio. Con una opción de compra: Valor de la llamada & gt; Valor de Activo Subyacente Precio de Ejercicio Con una opción de venta: Valor de put & gt; Precio de Ejercicio Valor del Activo Subyacente Por ejemplo, una opción de compra con un precio de ejercicio de $ 30 en una acción que se está negociando actualmente en $ 40 nunca se debe vender por menos de $ 10. Se lo hizo, usted podría hacer una ganancia inmediata mediante la compra de la llamada por menos de $ 10 y hacer ejercicio de inmediato para hacer $ 10. De hecho, puede apretar estos límites para las opciones de compra, si usted está dispuesto a crear una cartera del activo subyacente y la opción y la sostiene a través de la expiración de opciones. Los límites se convierten entonces en: Con una opción de compra: Valor de la llamada & gt; Valor de los Activos Valor presente Subyacente del Precio de Ejercicio Con una opción de venta: Valor de put & gt; Valor actual de Precio de Ejercicio Valor del Activo Subyacente Demasiado ver por qué, considere la opción de compra en el ejemplo anterior. Suponga que tiene un año al vencimiento y que la tasa de interés libre de riesgo es del 10%. Valor actual de Precio de Ejercicio = $ 30 / 1.10 = $ 27.27 Bound Baja en el valor de la llamada = $ 40 - $ 27.27 = $ 12.73 La convocatoria tiene que cambiar por más de $ 12.73. ¿Qué pasaría si se negocia por menos, digamos $ 12? Usted compraría la convocatoria de $ 12, venta corta una acción de las acciones por $ 40 e invertir las ganancias netas de $ 28 ($ 40 12) a la tasa libre de riesgo del 10%. Considere lo que sucede dentro de un año: Si el precio de las acciones & gt; 30: En primer lugar, recoger las ganancias de la inversión libre de riesgo ($ 28 (1.10) = $ 30.80), ejercer la opción (comprar la cuota de $ 30) y cúbrase la venta corta. A continuación, llegar a mantener la diferencia de $ 0.80. Si el precio de la acción & lt; 30: recoja el producto de la inversión libre de riesgo ($ 30.80), pero una participación en el mercado abierto para el precio vigente entonces (que es menos de $ 30) y mantener la diferencia. En otras palabras, usted invierte nada hoy y garantiza una rentabilidad positiva en el futuro. Usted podría construir un ejemplo similar con puts. Los límites de arbitraje funcionan mejor para no pagan dividendos y las opciones que pueden ser ejercidos únicamente al vencimiento (opciones europeas). La mayoría de las opciones en el mundo real sólo pueden ejercerse al vencimiento (opciones americanas) y están en acciones que pagan dividendos. Incluso con estas opciones, sin embargo, no debe ver a corto plazo el comercio de opciones violar estos límites por amplios márgenes, en parte porque el ejercicio es tan raro, incluso con opciones y dividendos estadounidenses cotizadas tienden a ser pequeñas. Como opciones se vuelven a largo plazo y los dividendos se hacen más grandes y más incierto, es muy posible encontrar opciones que violen estos límites de precios, pero es posible que no pueda beneficiarse de ellos. Replicar Portafolio Una de las ideas clave que Fischer Negro y Myron Scholes tenían acerca de las opciones en la década de 1970 que revolucionó valoración de opciones era que una cartera integrada por el activo subyacente y el activo libre de riesgo podría ser construido para tener exactamente los mismos flujos de efectivo como una opción de compra o poner . Esta cartera se llama la cartera replicante. De hecho, Negro y Scholes utilizan el argumento de arbitraje para derivar su modelo de valoración de opciones al señalar que desde la cartera replicante y la opción negociada tenían los mismos flujos de efectivo, que tendrían que vender al mismo precio. Para entender cómo funciona la replicación, consideremos un modelo muy sencillo para los precios de las acciones, donde los precios pueden saltar a uno de dos puntos en cada período de tiempo. Este modelo, que se llama un modelo binomial, nos permite modelar la cartera replicante con bastante facilidad. En la figura de abajo, tenemos la distribución binomial de una acción, actualmente cotiza a $ 50 para los próximos dos períodos de tiempo. Cabe destacar que en dos períodos de tiempo, esta población puede ser el comercio para tanto como $ 100 o tan poco como $ 25. Supongamos que el objetivo es poner en valor una llamada con un precio de ejercicio de 50, que se espera que expirará en dos períodos de tiempo : Noticias y Promociones Estrategias Estrategias de opción de arbitraje para binaria Swain opciones de comercio Política, no los de arbitraje binarias comerciales opción éxitos opciones de estrategia de opciones binarias tubería en julio, en la página trading ez de la equidad Compra-e. Cómo decir. Las opciones sobre índices cadenas para un escenario donde es posible de la hora del mercado, de la volatilidad de opciones binarias parece. 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